KoderLine
KoderLine
Обслуживание и внедрение
программного обеспечения

Статьи экспертов

Полезная информация

Управление процентными рисками при помощи инструментов прикладного решения «Управление холдингом»

0
118
13.06.2020 Анна Закалина

Управлением процентными рисками чаще всего занимаются кредитные организации. Система «Управление холдингом» рассчитана для применения коммерческими структурами. Для компаний процентный риск сопряжен с различными видами финансовых инструментов, в которых проценты начисляются исходя из плавающих ставок.

Процентный риск представляет собой риск для дохода, который появляется в результате неудачных изменений процентной ставки, приводящих к увеличению расходов на выплату процентов либо уменьшению дохода от вложений либо поступлений от выданных кредитов.


1. Возможности МСФО в «Управління корпоративними фінансами»

Колебание процентных ставок является причиной возникновения различных вариантов риска.

·        Вероятность повышения затрат на погашение процентов либо уменьшение прибыли от инвестиций до уровня ниже предполагаемого в связи с изменениями общего уровня процентных ставок.

·        Опасность, связанная с колебанием процентной ставки вслед за принятием решения о взятии кредита, не обеспечивающая преимущественно низкие затраты по выплате процентов.

·        Опасность одобрения решения о выполнении вложений, которое не позволит получить максимальный доход в связи с колебаниями процентных ставок, произошедшие после принятия решения.

·        Опасность, что сумма затрат на оплату процентов по кредиту, который был взят под установленный процент, будет намного выше по сравнению с кредитом под плавающий процент, либо наоборот.

Рост процентного риска зависит от подвижности ставки, чем она подвижнее, тем больше риск.

В «Управление холдингом» имеется множество разновидностей договоров, с помощью которых можно отразить операции привлечения и размещения средств.



Все финансовые договора на вкладке «Расчеты» имеют раздел «Проценты», где пользователь может вносить данные о процентных начислениях.

В договоре есть возможность настройки критериев расчета процентов с применением разнообразных финансовых инструментов. Для этой процедуры выбирается значение реквизита «Тип процентной ставки» - «Плавающая ставка». Также возможно указать маржу, на которую по договору будет повышена ставка финансового инструмента.


В поле «Процентная ставка» становится возможным выбор из списка котировок финансовых инструментов подходящего значения:



Для контроля величины ставки требуется открытие элемента справочника «Котировки финансовых инструментов», переместиться на вкладку «Значения котировок ФИ». Пользователю станет доступным периодический список значений котировки, которая была выбрана. Проконтролировать точность загруженных значений ключевой ставки ЦБ. Величина ключевой ставки ЦБ на дату должна соответствовать значению ключевой ставки с сайта ЦБ.




Если в соглашении указано об изменении ставки в зависимости от периода, тогда в разделе «Проценты» может быть осуществлено ручное добавление шкалы. Пользователем заполняется таблица и указывается дата изменения ставки.




Для начисления процентов на отчетную дату (последний день месяца), в разделе «Периоды платежей» в поле «Вести отсчет от» выбирается «Даты первого погашения процентов» и указывается последнее число месяца, в котором был взят кредит.





К тому же требуется указание расчетной базы согласно алгоритму расчета процентов.

К примеру, для базы «Год по факту, месяц по факту» вычисление процентов осуществляется по следующей «формуле» - количество дней в месяце делится на количество дней в году, исходя из календаря.




2. Процентный своп

В «Управление холдингом» управлять процентными рисками возможно с помощью договора вида «Процентный своп».

Процентный своп – договор обмена систематическими процентными выплатами на ранее обговоренных условиях. Одной из сторон выполняются одинаковые по размерам сумм платежи по четко установленной процентной ставке, вторая оплачивает плавающую процентную ставку.

Регистрация процентного свопа осуществляется с помощью договора с видом «Процентный своп». На главной вкладке размещаются данные о сторонах, участвующих в сделке. Условия устанавливаются на вкладке «Расчеты».


Главными критериями процентного свопа выступают:






В инструменте представлен график подсчетов на вкладке «График». Рабочая область графика имеет несколько частей:



3. Отчетность по управлению процентными рисками


Отчет «Стресс-тестирование процентных рисков» был создан для оценки воздействия колебаний процентов по плавающим ставкам. Пользователем указывается промежуток оценивания и шаг изменения процента. Системой семь раз выполняются подсчеты, при этом меняются значения процента на заданные значения по три раза от установленного показателя индикативной ставки.





Отчет «Дюрация финансовых инструментов» применяется для оценки процентных рисков в основном по облигациям, однако также он подходит для оценивания остальных ценных бумаг, где применяются процентные ставки.





Дюрация – усредненный период потока оплаты, где в качестве весов выступают дисконтированные цены оплаты. Дюрация разрешает облегченно анализировать уровень влияния рыночной стоимости инструмента от колебания процентной ставки. Чем более дюрация инструмента, тем больше варьируется его рыночная цена при колебании процентных ставок, из этого следует – увеличивается процентный риск.

Исходной информации для отчета считаются:


Базой для вычисления выступают договоры финансовых инструментов. Отчет показывает долг на дату создания отчета, NPV (чистую приведенную цену) и величину дюрации.